"Depois de 2002, com a eleição do Lula, o preço do ouro passou a oscilar mais. Isso é normal e inerente ao fato de o ouro se valorizar a longo prazo?"
Sim, mas também depende da escala do gráfico.
No entanto, e via de regra, quando maior vai sendo a quantidade de moeda na economia, maiores vão sendo as oscilações. Daqui pra frente, as oscilações serão cada vez mais selvagens.
Aliás, um ótimo exemplo disso é o próprio câmbio: dois anos atrás, uma amplitude de R$ 0,05 na cotação diária do dólar era considerada uma alta volatilidade. Hoje, num dia calmo, o dólar oscila tranquilamente 10 centavos de real (entre a mínima e a máxima do dia). Num dia mais agitado, chega a 25 centavos.
"De qualquer forma, de 2004 a 2011, o ouro passou a subir linearmente, de maneira calma."
Porque nesse período o dólar caiu de 4 reais para 1,60. Já em dólares, o ouro explodiu exponencialmente.
"2012 até fevereiro de 2016, outra subida mais forte."
Nesse período, o ouro caiu em dólares, mas o dólar encareceu fortemente em reais.
"Após isso, uma contínua queda até março de 2018, quando voltou a subir em fevereiro."
Queda do governo Dilma, ascensão de Meirelles à Fazenda e de Ilan no Banco Central. Real ficou forte.
Nesse período, o ouro em encareceu em dólares, mas barateou em reais.
"E então continuou subindo, mas de maneira linear."
A partir de março de 2018, quando Meirelles saiu da Fazenda e o Banco Central jogou a Selic para 6,50%. A degringolada da moeda começou aí.
"Após dezembro de 2019, o preço do ouro explodiu. O que causou esse súbito aumento foi o que, exatamente?"
Ele explodiu mundialmente, em todas as moedas. No Brasil, o efeito da explosão foi duplo: o ouro explodiu em dólares, e o dólar explodiu em reais.
Efeito Covid.
"Peguei também o gráfico, só que em dólares. Interessante que o preço do ouro ficou relativamente estável e foi depois de 2004, que o metal amarelo seguiu uma trajetória mais forte de valorização."
Sim. Forte expansão monetária por causa da guerra do Iraque, a qual inflou a bolha imobiliária.
"Foi só após o Jack Lew falar sobre os benefícios de um dólar forte, e pronto, o ouro ficou mais barato, embora oscilando mais"
Correto. O ponto mínimo do ouro foi dezembro de 2015.
"e então o preço dele explodiu em dólares depois do fim do ano passado"
Já vinha subindo desde dezembro de 2015. Com a chegada de Trump querendo guerra comercial com a China e defendendo dólar mais fraco, era natural e inevitável essa valorização do ouro.
"Como a mídia mainstream enxerga a moeda forte em países desenvolvidos? Demoniza moeda forte e elogia inflação, igual ao Brasil?"
Tem alguma choradeira sobre "a concorrência injusta com a indústria nacional", mas é bem menos que aqui.
Aliás, e curiosamente, vale notar que a própria esquerda americana já parou de falar nisso. No governo Obama não se ouviu um pio sobre o assunto. E na eleição de 2016, Hillary nada falou. E Biden nada está falando sobre isso atualmente.
"Em países desenvolvidos, o risco de surgir uma moeda estragada como o real brasileiro é nulo, pelo fato de esses países ainda serem economias livres e, portanto, mais abertas ao investimento estrangeiro e doméstico, portanto crescimento econômico?"
Correto.
"vocês sabem como que eu formato o "Índice DXY" para a "versão brasileira", colocando no lugar do dólar americano o real brasileiro […]?"
Coloque no TradingView: USDBRL/DXY
Eis a explicação.
"Alguém iluminado já conseguiu fazer um gráfico do preço do ouro do Brasil antes do Plano Real?"
Não é difícil. É só pegar a taxa de câmbio diária e multiplicar pelo preço do ouro em dólar. Mas eu nunca vi.